【新NISAの未来図】英国25年の歴史が教える「残酷な格差」と、生き残るためのたった一つの戦略
「新NISAさえ始めれば、誰でも等しく豊かになれる」 2024年の制度拡充以来、日本中がそんな楽観的な空気に包まれているように感じます。
しかし、私たちの25年先を歩んでいる「本家・英国ISA（個人貯蓄口座）」の歴史を紐解くと、そこには理想論だけでは片付けられない、冷徹なまでの現実が横たわっていました。
今回は、英国の膨大なデータから見えてきた「投資格差」の正体と、私たちがこれから直面する未来についてお話しします。
1. 制度は「最強」。でも投資しているのは「わずか1桁」
まず、英国のISAという制度がいかに優れているかを知ってください。 年間投資枠は約400万円（2万ポンド）。日本の新NISAにある「生涯投資限度額（1800万円）」という壁は存在しません。さらに、ISA内の資産は「そっくりそのまま非課税で配偶者に相続できる」という、究極の神制度です。
利用率も人口の約51%。「さすが金融先進国！」と思いますよね？ しかし、データを深掘りすると衝撃の事実が浮かび上がります。
- 利用率の罠： 利用者の多くは、株式投資ではなく「預金型（Cash ISA）」で非課税の利息を得ているだけ。
- 投資の実態： 株式型を利用して実際にリスクを取って投資している英国人は、各年代でわずか6〜9%しかいない。
制度がどれほど充実し、25年という歳月が流れても、実際にリスクを取る人は依然として1桁パーセントの少数派なのです。「人間は本質的にリスクを嫌う」という性質は、国がどんな器を用意しても簡単には変わりません。
2. 「ISAミリオネア」たちの共通点
一方で、この制度を使い倒し、口座残高が100万ポンド（約2億円）を超えた「ISAミリオネア」たちが爆発的に増えています。その数は直近8年で10倍以上（約4,500人）になりました。
彼らは特別な天才だったのでしょうか？ いいえ、彼らのポートフォリオには明確な共通点がありました。
- 圧倒的な低キャッシュ比率： 一般利用者の現金比率が8.2%なのに対し、ミリオネアは4.7%。資産の大部分を常に市場に晒しています。
- 市場に居座り続けた： 彼らの平均年齢は74歳。ITバブル崩壊やリーマンショックといった暴落を乗り越え、25年間ひたすら市場から退場しなかったのです。
「ミリオネアになるために必要なのは、優れた分析力ではない。暴落の荒波に揉まれても、決して市場から退場しない『生存能力』である」
これが、25年の歴史が出した答えです。
3. 残酷な現実：NISAは「格差拡大マシーン」になり得る
投資優遇制度は、一見平等のようでいて、その本質は「持てる者」と「持たざる者」の差を広げる装置でもあります。
例えば、新NISAで月5万円を30年間運用（年利4%）できたとします。これによって得られる節税効果は、国から毎月約9,300円の「給付金」をもらい続けているのと同じです。 しかし、日々の生活で精一杯の層には、この「非課税」という恩恵は1円も届きません。
英国でも、年収が低い層ほど「預金型」に留まる傾向があり、一部の富裕層だけが非課税でさらに富を膨らませています。NISAは、余裕のある人がさらに加速して豊かになる一方で、投資に回せない人々を相対的に貧困へと追いやる「格差拡大マシーン」としての側面も持っているのです。
4. 日本の未来への「一筋の光」
英国の事例は厳しい現実を突きつけていますが、日本には独自の希望があります。 それは、私たちが世界に誇る「貯蓄好き」という才能です。
英国ISA導入の背景には「国民に貯蓄がない」という危機感がありました。対して日本には、すでに1,100兆円もの現金預金が眠っています。現在はインフレによって価値が目減りしていますが、もしこの莫大な資金が「株式」へと移動すればどうなるでしょうか？
日本は、世界でも稀に見る「最強の個人投資家国家」になれるポテンシャルを秘めているのです。
結論：私たちはどう動くべきか
英国ISAの25年が教えるのは、「素晴らしい制度があっても、それを使いこなして恩恵を受けられるのは一部の人間だけ」という教訓です。
格差が広がる社会構造を嘆いても、あなたの資産は1円も増えません。 私たちが取るべき行動は、至極現実的なものです。
「まずは自分が、制度の恩恵を受ける側に回ること」
国家が助けてくれるのを待つのではなく、まずは自らが経済的に生き残り、余裕を確保する。 明日も市場に居続ける覚悟を持つこと。それが、新NISAという激流を乗りこなし、自分と大切な人を守るための唯一の「生存戦略」なのです。
